外汇知识外汇基础知识之什么是反向收益率曲线？反向收益率曲线实际上是当出现美债收益率倒挂的时候，会出现的一条曲线。今天这篇文章我们了解一下关于反向收益率曲线的相关基础知识，希望对大家有所帮助。外汇知识

　　当长期债务的收益率低于短期债务时，就会出现反向收益率曲线。流动性偏好理论认为在正常的市场中，由于人们偏好中短期流动性的资金，因此中短期利率水平会低于长期利率水平。长期债券的利率越高，就越能补偿投资者，因为随着时间的推移，通胀会侵蚀投资价值的风险越大。较高的长期利率反映出增长将继续下去的预期。但当短期和长期利率之间的差距收窄时，这是一个信号，表明人们不太相信经济增长会持续下去。

　　反向收益率曲线通常被认为是经济衰退的预测指标。虽然不会马上出现衰退，但在过去几十年里，经济衰退在几个月至两年后发生了数次逆转。路透数据显示，美国公债收益率曲线年每次衰退前都出现倒挂，在此期间仅出现过一次错误信号。最近的一个例子是，外汇知识美国国债收益率曲线年美国股市崩盘前出现了倒挂。

　　2018年末，也发生了倒挂。当短期收益率高于长期收益率时，这表明短期借款成本高于长期借款成本。在这种情况下，企业可能会发现扩大业务的成本更高。与此同时，消费者借贷也可能上升，从而导致经济中消费者支出减少。所有这些都可能导致随后的经济收缩和失业率上升。

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　　美债即美国国债，是美国财政部代表联邦政府发行的国家公债，所发行的国债数量和利率水平受当时该国通货膨胀程度的影响以及政府对未来的预期。美债到期期限从4周到30年不等，较受关注的有1年、2年、3年、10年...